界面新聞?dòng)浾?| 杜萌
又到了財報披露高峰期，QFII（合格境外機構投資者）在一季度對哪些上市公司進(jìn)行了布局？在A(yíng)I熱潮的帶動(dòng)下，QFII青睞的行業(yè)是否有變化？
從QFII的名單來(lái)看，兩家中東主權財富基金——阿布達比投資局、科威特投資局現身多只能源股、能源電力企業(yè)的前十大流通股股東之列。
其中，阿布達比投資局在去年四季度階段性退出紫金礦業(yè)（601899.SH）前十大流通股東之列后，一季度再度現身，持股1.63億股，持倉市值為29.56億元。一季度，阿布達比投資局還新晉成為東方鋯業(yè)（002167.SZ）的前十大流通股東，持股數量為210.02萬(wàn)股，持倉市值為1885.98萬(wàn)元。
科威特投資局今年一季度新晉成為英威騰（002334.SZ）前十大流通股股東，持倉數量為523.64萬(wàn)股，市值為4554萬(wàn)元。
摩根士丹利國際、The?Goldman Sachs?Group, Inc.（高盛集團）、瑞士聯(lián)合銀行集團、摩根大通等多家外資機構也在積極布局A股。
Wind數據顯示，截止4月22日，QFII的身影已經(jīng)出現在64家上市公司的前十大流通股東中。其中，QFII對10只個(gè)股在前十大流通股東的基礎上進(jìn)行了進(jìn)一步加倉，有另外42只個(gè)股的前十大流通股東中首次出現QFII的身影，12只個(gè)股被減持。
從板塊來(lái)看，機械、電氣設備、食品飲料、化工、有色、醫藥、TMT等是QFII主要布局板塊。QFII現身的64只個(gè)股中，機械類(lèi)個(gè)股有14只，電氣設備類(lèi)個(gè)股有8只，化工類(lèi)有6只，食品飲料類(lèi)有5只，汽車(chē)及零配件、醫藥類(lèi)個(gè)股各有4只。
具體來(lái)看，10只加倉數量較多的個(gè)股中，摩根大通在一季度大手筆增持了中國西電（601179.SH）5112.42萬(wàn)股，季末持倉數量達到了1.54億股，占流通股比例達到了3%。該公司最近披露的一季報顯示，實(shí)現營(yíng)收52.45億元，同比增長(cháng)11.27%；實(shí)現歸母扣非凈利潤2.93 億元，同比增長(cháng)54.14%。該公司主營(yíng)變壓器、開(kāi)關(guān)、電容器、避雷器等零件，由于今年我國電網(wǎng)投資保持增長(cháng)態(tài)勢，公司預計高毛利的產(chǎn)品收入將繼續增加。
銀禧科技（300221.SZ）在一季度獲得摩根士丹利、瑞士聯(lián)合銀行、摩根大通三家QFII的加倉，合計加倉940.21萬(wàn)股，占流通股比例達到了2.39%。作為PEEK材料概念股，公司最近披露的一季報數據顯示，營(yíng)業(yè)總收入5.15億元，歸母凈利潤為1791.62萬(wàn)元。
從QFII的持股市值來(lái)看，截至一季度末，QFII持有14只個(gè)股的市值過(guò)億元。其中，法國巴黎銀行持有南京銀行（601009.SH）的數量維持在18.65億股，市值為192.64億元。阿布達比投資局持有紫金礦業(yè)（601899.SH）1.63億股，持倉市值為29.56億元。阿布達比投資局對海大集團（002311.SZ）減持了1263萬(wàn)股，但持股數量仍達到了2813.37萬(wàn)股，市值為7.75億元。摩根士丹利國際股份有限公司一季度減持了華測檢測（300012.SZ）1382萬(wàn)股，持股數量為6711.47萬(wàn)股，市值為6.87億元。
以QFII為代表的外資機構正在持續看多中國市場(chǎng)。近日，路博邁集團發(fā)布了二季度股票市場(chǎng)展望。路博邁集團表示，“我們認為投資者在中國股票中的持倉比例仍相對較低，且中國經(jīng)濟和企業(yè)盈利出現驚喜的可能性相對較高，我們對中國市場(chǎng)的觀(guān)點(diǎn)為超配。中國新一輪信貸周期的萌芽正在顯現：房?jì)r(jià)已開(kāi)始企穩，M2貨幣供應量增長(cháng)有所上升，信貸增長(cháng)速度開(kāi)始加快。我們認為，投資者在中國股票中的持倉比例仍相對較低，且中國經(jīng)濟和企業(yè)盈利出現驚喜的可能性相對較高，我們對中國市場(chǎng)的觀(guān)點(diǎn)為超配。”
面對關(guān)稅政策擾動(dòng)全球金融市場(chǎng)，摩根資產(chǎn)管理認為，從政策面、資金面、投資者情緒等因素來(lái)看，當前A股市場(chǎng)基礎仍然較好，待風(fēng)險集中釋放后，市場(chǎng)有望重拾升勢，依然看好中國資產(chǎn)的長(cháng)期投資機會(huì )。宏觀(guān)上，中國正處于周期復蘇起點(diǎn)，特朗普關(guān)稅政策對全球貿易格局帶來(lái)挑戰。在出口壓力增大背景下，穩增長(cháng)、內循環(huán)刺激政策出臺節奏有望早于市場(chǎng)此前預期，或將邊際緩解關(guān)稅對經(jīng)濟的影響。微觀(guān)上，科技自主、“內循環(huán)、穩增長(cháng)”，以及對非美地區擴大開(kāi)放，或是投資人可以關(guān)注的投資線(xiàn)索。
日前，國家統計局發(fā)布了一季度GDP數據和3月份經(jīng)濟數據。摩根士丹利投資管理新興市場(chǎng)股票團隊認為，這些數據均明顯強于市場(chǎng)預期，其中，消費延續回升、地產(chǎn)銷(xiāo)售跌幅收窄，關(guān)稅沖擊尚未顯現，超預期的經(jīng)濟數據短暫地抑制了投資者的政策預期。當前影響宏觀(guān)基本面的重要因素是關(guān)稅能否緩和及國內政策對沖力度，這也是影響市場(chǎng)短期演繹邏輯的核心變量。在這個(gè)背景下，大方向預計依然是內需相關(guān)及自主可控方向。結構上看，部分科技領(lǐng)域與宏觀(guān)基本面本身關(guān)系就較小，且為長(cháng)期主線(xiàn)，短期依賴(lài)于風(fēng)險偏好的變化，當風(fēng)險偏好不再下降甚至階段性提升的環(huán)境下，是值得配置的方向。