界面新聞記者 | 杜萌
又到了財報披露高峰期，QFII（合格境外機構投資者）在一季度對哪些上市公司進行了布局？在AI熱潮的帶動下，QFII青睞的行業(yè)是否有變化？
從QFII的名單來看，兩家中東主權財富基金——阿布達比投資局、科威特投資局現(xiàn)身多只能源股、能源電力企業(yè)的前十大流通股股東之列。
其中，阿布達比投資局在去年四季度階段性退出紫金礦業(yè)（601899.SH）前十大流通股東之列后，一季度再度現(xiàn)身，持股1.63億股，持倉市值為29.56億元。一季度，阿布達比投資局還新晉成為東方鋯業(yè)（002167.SZ）的前十大流通股東，持股數(shù)量為210.02萬股，持倉市值為1885.98萬元。
科威特投資局今年一季度新晉成為英威騰（002334.SZ）前十大流通股股東，持倉數(shù)量為523.64萬股，市值為4554萬元。
摩根士丹利國際、The?Goldman Sachs?Group, Inc.（高盛集團）、瑞士聯(lián)合銀行集團、摩根大通等多家外資機構也在積極布局A股。
Wind數(shù)據顯示，截止4月22日，QFII的身影已經出現(xiàn)在64家上市公司的前十大流通股東中。其中，QFII對10只個股在前十大流通股東的基礎上進行了進一步加倉，有另外42只個股的前十大流通股東中首次出現(xiàn)QFII的身影，12只個股被減持。
從板塊來看，機械、電氣設備、食品飲料、化工、有色、醫(yī)藥、TMT等是QFII主要布局板塊。QFII現(xiàn)身的64只個股中，機械類個股有14只，電氣設備類個股有8只，化工類有6只，食品飲料類有5只，汽車及零配件、醫(yī)藥類個股各有4只。
具體來看，10只加倉數(shù)量較多的個股中，摩根大通在一季度大手筆增持了中國西電（601179.SH）5112.42萬股，季末持倉數(shù)量達到了1.54億股，占流通股比例達到了3%。該公司最近披露的一季報顯示，實現(xiàn)營收52.45億元，同比增長11.27%；實現(xiàn)歸母扣非凈利潤2.93 億元，同比增長54.14%。該公司主營變壓器、開關、電容器、避雷器等零件，由于今年我國電網投資保持增長態(tài)勢，公司預計高毛利的產品收入將繼續(xù)增加。
銀禧科技（300221.SZ）在一季度獲得摩根士丹利、瑞士聯(lián)合銀行、摩根大通三家QFII的加倉，合計加倉940.21萬股，占流通股比例達到了2.39%。作為PEEK材料概念股，公司最近披露的一季報數(shù)據顯示，營業(yè)總收入5.15億元，歸母凈利潤為1791.62萬元。
從QFII的持股市值來看，截至一季度末，QFII持有14只個股的市值過億元。其中，法國巴黎銀行持有南京銀行（601009.SH）的數(shù)量維持在18.65億股，市值為192.64億元。阿布達比投資局持有紫金礦業(yè)（601899.SH）1.63億股，持倉市值為29.56億元。阿布達比投資局對海大集團（002311.SZ）減持了1263萬股，但持股數(shù)量仍達到了2813.37萬股，市值為7.75億元。摩根士丹利國際股份有限公司一季度減持了華測檢測（300012.SZ）1382萬股，持股數(shù)量為6711.47萬股，市值為6.87億元。
以QFII為代表的外資機構正在持續(xù)看多中國市場。近日，路博邁集團發(fā)布了二季度股票市場展望。路博邁集團表示，“我們認為投資者在中國股票中的持倉比例仍相對較低，且中國經濟和企業(yè)盈利出現(xiàn)驚喜的可能性相對較高，我們對中國市場的觀點為超配。中國新一輪信貸周期的萌芽正在顯現(xiàn)：房價已開始企穩(wěn)，M2貨幣供應量增長有所上升，信貸增長速度開始加快。我們認為，投資者在中國股票中的持倉比例仍相對較低，且中國經濟和企業(yè)盈利出現(xiàn)驚喜的可能性相對較高，我們對中國市場的觀點為超配。”
面對關稅政策擾動全球金融市場，摩根資產管理認為，從政策面、資金面、投資者情緒等因素來看，當前A股市場基礎仍然較好，待風險集中釋放后，市場有望重拾升勢，依然看好中國資產的長期投資機會。宏觀上，中國正處于周期復蘇起點，特朗普關稅政策對全球貿易格局帶來挑戰(zhàn)。在出口壓力增大背景下，穩(wěn)增長、內循環(huán)刺激政策出臺節(jié)奏有望早于市場此前預期，或將邊際緩解關稅對經濟的影響。微觀上，科技自主、“內循環(huán)、穩(wěn)增長”，以及對非美地區(qū)擴大開放，或是投資人可以關注的投資線索。
日前，國家統(tǒng)計局發(fā)布了一季度GDP數(shù)據和3月份經濟數(shù)據。摩根士丹利投資管理新興市場股票團隊認為，這些數(shù)據均明顯強于市場預期，其中，消費延續(xù)回升、地產銷售跌幅收窄，關稅沖擊尚未顯現(xiàn)，超預期的經濟數(shù)據短暫地抑制了投資者的政策預期。當前影響宏觀基本面的重要因素是關稅能否緩和及國內政策對沖力度，這也是影響市場短期演繹邏輯的核心變量。在這個背景下，大方向預計依然是內需相關及自主可控方向。結構上看，部分科技領域與宏觀基本面本身關系就較小，且為長期主線，短期依賴于風險偏好的變化，當風險偏好不再下降甚至階段性提升的環(huán)境下，是值得配置的方向。